Frontière efficiente et droite de marché

TGMASTER UNIVERSITY · B3-AFE-307 OUTIL INTERACTIF

Deux actifs risqués + un actif sans risque. La meilleure combinaison se lit sur la droite de marché (CML), au point de Sharpe maximal.

Autoriser la vente à découvert

Actif A

Rendement12 %

Volatilité20 %

Actif B

Rendement7 %

Volatilité10 %

Corrélation A/B0,20

Poids de A50 %

Taux sans risque4 %

Rendement portefeuille

9,5 %

Risque (volatilité)

12,1 %

Ratio de Sharpe

0,46

(rdt − sans risque)/risque

Sharpe max (tangent)

0,52

meilleur portefeuille

Frontière (actifs risqués) Droite de marché (CML) Variance min. Tangent Votre portefeuille

CE QUE ÇA MONTRE

TgMaster University · Abidjan · ratio de Sharpe = (rendement − taux sans risque) / volatilité. La CML relie l'actif sans risque au portefeuille tangent.