On simule des milliers de trajectoires possibles d'un cours, puis on lit la distribution des valeurs finales et le risque de perte (VaR).
Cours initial10 000
Dérive annuelle8 %
Volatilité annuelle25 %
Horizon1 an
Nombre de trajectoires200
Valeur finale moyenne
10 800
Valeur finale médiane
10 450
VaR 95 %
2 600
perte potentielle
Probabilité de perte
38 %
finir sous le départ
Trajectoires simulées
Distribution des valeurs finalesPires 5 % (VaR)MoyenneMédiane
Mouvement brownien géométrique : St = S₀ · exp[(μ - σ²/2) t + σ √t · Z] avec Z ~ N(0,1)
CE QUE ÇA MONTRE
TgMaster University · Abidjan · mouvement brownien géométrique. VaR 95 % = perte au 5e centile (on a 95 % de chances de ne pas perdre plus). Montants en FCFA.